Маржин-колл заставит вас увеличить капитал вашего счета либо путем добавления дополнительных денежных средств и ценных бумаг, либо путем продажи существующих активов. Поскольку маржин-колл часто возникает в периоды крайней волатильности, вы можете быть вынуждены продавать ценные бумаги по заниженным ценам. Это позволит вам торговать больше, чем в противном случае, и увеличит вашу прибыль, как положительную, так и отрицательную. Широкое использование маржинальной торговли увеличивает количество и суммы сделок на рынке. Это приводит к росту скорости изменения результата торговой операции, к росту рисков.
- Понятие “маржин колл” больше похоже на старинное высказывание – “хрен моржовый”, обозначающее неприятное событие.
- Как правило, этого достаточно для сделок спекулятивного характера, когда торговца интересует не объект торговли, а лишь возможность заработать на разнице в цене.
- Маржинальная торговля всегда предполагает, что торговец обязательно через некоторое время проведет противоположную операцию на тот же объём товара.
- Если маржа вновь начнет снижаться до минимума, сделайте то же самое, не дожидаясь предупреждения.
- На Нью-Йоркской фондовой бирже “Margin Call” происходит в соответствии с требованием организации, регулирующей финансовую индустрию – “Finrа”.
Если трейдер не управляет своими позициями и рисками должным образом, возможно наступление Маржин Колл. При наличии четко выраженной стратегии риск-менеджмента от инвестиционного консультанта ваши убытки будут допустимы, а будущая прибыль перекроет потери, зафиксированные по “стоп-лоссу”. По одной из версий, слово “маржа” произошло от французского слова “marge”, обозначающего край или границу. Такая интерпретация подходит под выражение “Margin Call”, появление которого сигнализирует о граничном остатке средств на вашем кредитном счете. Понятие “маржин колл” больше похоже на старинное высказывание – “хрен моржовый”, обозначающее неприятное событие.
Если трейдер не реагирует на Margin Call и средства на его счете продолжают уменьшаться, наступает Stop Out – автоматическое закрытие открытых позиций трейдера для предотвращения отрицательного баланса. Маржа – это сумма активов, заблокированных на счете инвестора как рассчитать маржин колл в качестве залога за сделку, заключенную на заемные у брокера средства. Критическое значение, ведущее к Margin Call, представляет собой процент от суммы залога. У каждого брокера есть свои требования к размеру Margin Call, который может составлять 20–30%.
Условия Получения Маржинального Кредита[править Править Код]
Через некоторое время вы можете продать 20 акций по более высокой цене. После возврата кредита прибыль от операции с 20 акциями полностью принадлежит вам. Маржин колл (англ. Margin call – маржинальное требование) – предупреждение брокера о том, что убыток от маржинальной торговли достиг размера, близкого к критическому.
Маржин колл – это сообщение от биржи о скорой ликвидации ваших позиций на покупку или продажу акций, если цена пошла сильно не в вашу сторону и на вашем счете недостаточно денег для удержания позиции. Из приведенной выше таблицы видно, что рассчитывать критический уровень вручную, особенно по множеству позиций – трудоемкое и нудное занятие. Как правило, увидеть уровень маржин колл можно на торговом терминале.
Маржинальная Торговля
При этом поставки товара в адрес торговца никогда не происходит, что устраняет риски порчи или утраты товара. Маржинальная торговля всегда предполагает, что торговец обязательно через некоторое время проведет противоположную операцию на тот же объём товара. После первой операции (открытия позиции) торговец обычно лишен возможности свободного распоряжения купленным товаром или полученными от продажи средствами. Он также передает в качестве залога часть собственных средств в размере оговоренной маржи. Брокер внимательно следит за открытыми позициями и контролирует размер текущего результата исходя из цен встречных заявок, которые позволяют немедленно закрыть позицию. Если убыток достигает критического значения (например, половины маржи), брокер может обратиться к торговцу с предложением передать в залог дополнительные средства.
Если бы стоимость ценных бумаг оставалась на уровне около $60 000, брокер, вероятно, предоставил бы клиенту N-ое количество дней для удовлетворения маржинального требования. Только потому, что рынок продолжал падать, брокер воспользовался своим правом предпринять дальнейшие действия и осуществить продажу. Можно торговать на финансовых рынках только с капиталом на вашем торговом счете без кредитного плеча в сделках. Поскольку вы будете управлять меньшим объемом денег, ваши потенциальные прибыль и убытки будут меньше. Margin Call является важным инструментом рискового управления и предупреждает трейдера о необходимости принять меры для защиты его капитала.
Как Рассчитать И Как Избежать Margin Call?
Зато у вас появится опыт диверсификации и выработается стратегия поведения в критических ситуациях. Термин получил свое название с тех времен, когда не было интернета, и брокер делал предупреждение о минимальном размере маржи и необходимости пополнения баланса по телефону. В настоящее время уведомление поступает на торговый терминал или электронную почту трейдера.
Она основывается на заемных средствах, предоставляемых брокером, что позволяет трейдеру увеличить свою покупательскую способность и потенциальную прибыль. На самом деле ваш брокер может не предупреждать вас о маржин-колле и даже продавать ценные бумаги на вашем счете без вашего разрешения или без учета налоговых стратегий. Маржинальные требования часто инициируются во время крайней волатильности рынка, и брокеры могут попытаться снизить свой риск, запрашивая маржинальные кредиты без особого уведомления. Самый простой способ избежать маржин-колла — вообще не иметь маржинального счета.
После закрытия позиции высвобождается залоговая маржа, к которой прибавляют результат операции. Если результат положительный, торговец получит обратно средств больше на сумму прибыли, чем отдал в залог. При отрицательном результате убыток вычтут из залога и вернут лишь остаток. Маржинальная торговля позволяет торговцу увеличить объёмы операций при тех же капиталах. Кроме того, при маржинальной торговле обычно разрешено продавать взятый в кредит товар с предполагаемой последующей покупкой аналогичного товара и возврата кредита в натуральном (товарном) виде.
Активы, которые сильно колеблются в течение дня, могут довольно легко спровоцировать требование о внесении маржи. Однако на волатильных рынках брокер может рассчитать стоимость депозита на момент закрытия рынка, а затем продолжить расчет коллов в последующие дни в режиме реального времени. Если ваша учетная запись инициирует Маржин колл, то ваши позиции будут закрыты независимо от того, показывают ли они прибыль или убыток в данный конкретный момент. Маржин-колл, в первую очередь, означает, что большинство из открытых вами позиций в отрицательной зоне. Однако, необходимо понимать, что кредитное плечо также увеличивает риск убытков.
Сумма маржи увеличивается или сокращается по мере роста прибыли или убытков. Трейдер получит доступ к марже только после того, как закроет сделку (например, продаст купленные акции). Федеральная служба по финансовым рынкам России 17 сентября 2008 года приостановила торги по всем ценным бумагам на российских фондовых биржах[4]. В комментарии руководителя ФСФР России Владимира Миловидова этот шаг объясняется тем, что «брокеры продолжают заключать маржинальные сделки и открывать короткие позиции, еще больше дестабилизируя ситуацию»[5]. По итогам следует отметить, что маржин колл – это результат ошибок в управлении капиталом. Конечно, не всегда все зависит от нас, но все же некоторые рекомендации по предотвращению этой неприятной ситуации мы привели.
Это нормально, так как “Margin Call” – это потери, максимальные потери на вашем маржинальном счете. Кредитное плечо почти ничего общего с традиционным кредитом не имеет. Оно подразумевает на сколько “иксов” вы хотите увеличить свою позицию на покупку или продажу. Берем, например, 5-е плечо, которое увеличит ваши one hundred долларов в пять раз и открываем позицию на 500 долларов.
Риски
Чаще всего свободные средства уменьшаются из-за того, что трейдер получил неверный прогноз и продолжает держать на счете убыточные позиции. Учитывая то, что большинство операций совершается с использованием заемных средств (кредитного плеча), биржа несет риск. Для избежания “Margin Call” инвестору необходимо следить за своим счетом. После сигнала от брокера о том, что сумма на счете близится к минимально необходимой, для удержания позиции следует или закрыть позицию в убыток или пополнить счет.
Соотношение для ликвидации позиций между активами трейдера “Equity” и залогом “Margin” в основном находится на уровне 20%. Размер маржи равняется сумме одного приобретаемого https://boriscooper.org/ лота, умноженной на количество купленных лотов. Еще одним значением слова “маржа” является “преимущество”, которое получает инвестор, торгуя с кредитным плечом.
Если Margin Call — это просто предупреждение о том, что у трейдера могут возникнуть проблемы, то при Stop Out брокер автоматически закроет некоторые или все позиции, открытые ранее трейдером. Если брокер не закроет принудительно убыточные позиции, они могут превзойти сумму первоначального депозита, а брокер будет вынужден покрывать эту разницу за собственный счет. Чтобы иметь возможность проводить маржинальную торговлю, брокер обычно не предоставляет торговцу полного права собственности на торгуемые инструменты или требует оформления специального залогового договора.
Брокер таким образом уменьшает свой риск – ведь под угрозой находятся средства, предоставляемые в качестве кредитного плеча. При неблагоприятной ситуации он имеет возможность оперативно продать активы, стоимость которых укладывается в сумму залога. Это уведомление о том, что свободная маржа достигла критического минимума, и необходимо пополнить счет. Ликвидация означает, что брокерская компания реализует свое право на продажу ценных бумаг на маржинальном счете для удовлетворения маржинального требования. Невыполнение маржинального требования может привести к ликвидации, но это не одно и то же, поскольку ликвидация следует за невыполненным маржинальным требованием.